El euro digital se acerca. Esperada a más tardar en 2027, la respuesta del BCE al auge de las criptomonedas tiene varios objetivos, incluida la protección de la privacidad de los ciudadanos. Hacemos un balance de las ambiciones del proyecto.
Este martes, 27 de septiembre de 2022, el banco de francia organizó una conferencia dedicada a la tokenización (la emisión de un activo digital en la cadena de bloques) de las finanzas en el Museo del Louvre. El evento se interesó principalmente por el papel de los bancos centrales ante la evolución de la economía, con especial atención al auge de las criptomonedas como Bitcoin o Ether.
Los oradores incluyeron a Christine Lagarde, presidenta de la Banco Central Europeo (BCE)Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal de los Estados Unidos (FED) y François Villeroy de Galhau, actual gobernador de la Banque de France (BDF).
Durante este evento, los banqueros hablaron largamente sobre el euro digital, el proyecto de moneda digital del banco central que comenzó en 2020 a raíz de la crisis sanitaria. En el espacio de dos años, la iniciativa ha evolucionado considerablemente. En consecuencia, el gobernador de la Banque de France anunció la emisión del euro digital a más tardar en 2027.
“En Europa, estamos en la mitad de nuestra fase de estudio: el Eurosistema tomará su decisión a fines de 2023, para un posible lanzamiento en 2026 o 2027”anuncia François Villeroy de Galhau.
Como era de esperar, este es elEurosistema, organismo integrado por el BCE y los bancos centrales de los países miembros de la Unión Europea, que decidirá sobre el despliegue del euro digital. La decisión obviamente depende de los resultados de las pruebas que está realizando actualmente el BCE. Siempre es posible que la iniciativa sea pospuesta o incluso abortada.
De hecho, el euro digital aún se está probando. Para desarrollar el proyecto, el BCE se ha asociado con varios actores financieros, como Worldline, el especialista francés en pagos. La autoridad monetaria también se ha acercado a Amazon para diseñar ” posibles interfaces de usuario para el euro digital “. La elección de recurrir a Amazon ha sido fuertemente criticada. Muchos observadores sintieron que el BCE está poniendo en peligro soberanía monetaria de Europa confiando parte del proyecto a un actor americano. Durante un panel organizado por la Asociación para los Mercados Financieros de Europa, Jürgen Schaaf, asesor del BCE en el tema de los pagos digitales, defendió con fuerza la implicación de Amazon:
“Prototipos de experimentos […] están motivados por consideraciones tecnológicas. Las empresas elegidas fueron las más idóneas para satisfacer nuestras necesidades de pruebas y experimentación tecnológica”.
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La utilidad del futuro euro digital
Durante la conferencia, los líderes de los bancos centrales discutieron los usos de este futuro euro digital. En primer lugar, la moneda desmaterializada debe facilitar el uso del euro en un mundo cada vez más digital. El auge de los pagos con tarjeta o smartphone está obligando a los banqueros del BCE a cambiar la moneda vigente en Europa. La inminente llegada del metaverso, con su propia economía interna, probablemente ha acentuado la necesidad de un euro desmaterializado.
Además, el euro digital está diseñado como un respuesta a la proliferación de criptomonedas. Con su propia moneda digital del banco central, el BCE quiere evitar que los tokens emitidos por entidades privadas, como un intercambio o un jugador descentralizado, se utilicen para pagar bienes y servicios. Como era de esperar, el BCE no aprecia que jugadores como Binance o Coinbase lancen soluciones que se utilizan como medio de pago, a saber, monedas estables como BUSD o USDC.
“Hemos llegado al punto en que entre el 10 y el 15 % de los estadounidenses y europeos han invertido en criptomonedas”lamenta Christine Lagarde.
Durante su discurso, los funcionarios no dejaron de abordar el sector de las criptomonedas. Reflejando a Christine Lagarde, François Villeroy de Galhau consideró que las monedas digitales, como Bitcoin, Ether o Binance Coin, no son monedas reales. Para el gobernador del banco central francés, es más una cuestión de “criptoactivos”. Opone aquí la noción de dinero a la de activo. El dinero se diferencia de un activo porque su valor teóricamente no fluctúa con el tiempo. Por lo tanto, puede servir como depósito de valor.
“Las criptomonedas no son un medio de pago, y no son una reserva de valor muy estable”, dice Christine Lagarde, considerando que las criptomonedas son ” puros activos especulativos”.
Sin embargo, el euro digital compartiría algunas de las características de las criptomonedas. En el Louvre, François Villeroy de Galhau aseguró así, de forma un tanto críptica, que el proyecto ” debe ser descentralizado en su implementación”. Imaginamos que el gobernador evoca el uso de la tecnología de cadena de bloques, que sustenta los criptoactivos, para implementar el euro desmaterializado. El BCE se basaría en una cadena de bloques privada en lugar de una pública. Ya se han realizado experimentos en esta dirección, por ejemplo, con una cadena de bloques privada basada en Ethereum.
El euro digital también debería facilitar el comercio internacional entre bancos De hecho, las transacciones en la cadena de bloques son más rápidas y eficientes que una transferencia bancaria tradicional. El gobernador de la Banque de France también asegura que el euro digital ” contribuir significativamente a la mejora de los pagos transfronterizos y en moneda extranjera”. Tras los múltiples experimentos organizados desde 2020, en particular con el banco central de Singapur, se han logrado grandes avances en este punto, subraya el gerente.
Esta es la razón por la que los bancos centrales se centran en la interoperabilidad de diferentes monedas digitales. Claramente, el euro digital debe poder funcionar con monedas digitales establecidas por otras autoridades monetarias, como el dólar digital. Para que conste, docenas están trabajando actualmente en su propia moneda nacional digital. Este es el caso de Japón o Suecia.
“El euro digital puede facilitar los pagos transfronterizos de manera importante, por eso entre las autoridades americanas, las autoridades europeas y otras más allá, debemos comparar notas, explica el presidente del BCE”creyendo que el e-euro podría ser más popular más allá de las fronteras de la UE.
Privacidad y anonimato
Jerome Powell, titular del banco central estadounidense, también aseguró que el euro digital dará privacidad primero usuarios Sin embargo, no se garantizará el anonimato de los usuarios. El BCE también pretende utilizar el euro desmaterializado para luchar contra el fraude y el blanqueo de capitales.
Por su parte, Lagarde cree que un euro digital es como un billete “con un poco menos de anonimato”. Pero, a diferencia de las empresas privadas que emiten ciertos tokens, el BCE se encargará de proteger los datos personales de los ciudadanos.